Опционный контракт

Вексель - (от нем. Wechsel - обмен) – ценная бумага строго установленной формы, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводный вексель)уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму. Облигация -эмиссионная ценная бумага, содержащая обязательство эмитента выплатить ее владельцу (кредитору) номинальную стоимость по окончании установленного срока и периодически выплачивать определенную сумму процента.

Облигации выпускаются государством, местными органами власти или компаниями в форме ценных бумаг с фиксированной или переменной процентной ставкой. Большая часть облигаций не имеет обеспечения и не дает права на участие в управлении.

При совершении операций купли-продажи процентных облигаций покупатель уплачивает продавцу не только основную сумму сделки (цена в процентах*номинал*количество облигаций), но и сумму накопленного купонного дохода (НКД) по текущему купону. Для сделок с отсроченной поставкой НКД обычно рассчитывается на дату предполагаемой поставки.

Для каждого из купонов эмитент указывает купонный срок (дата окончания купонного срока = дата погашения) и сумму купона. Исходя из указанных данных можно рассчитать НКД на любую дату в пределах купонного периода.

При заключении сделок с облигациями цена сделки всегда указывается в процентах от номинала облигации. В котировках, приходящих с биржи, рыночная цена также указывается в процентах от номинала.

Цена дисконтной облигации обычно меньше номинала.

Цена процентной облигации может быть как ниже, так и выше номинала.

Если цена выше номинала, то говорят, что облигация продаётся с премией (с ажио). Если ниже — то с дисконтом (с дизажио).

Пример того, что выплачивается и «дисконтная» часть облигации и купон (а точнее, НКД – накопленный к моменту сделки купонный доход)

Экспорт истории торгов "ПАВА-2-об" на "ММВБ Облигации-о" за последние 6 месяцев.
Дата Цена открытия Мин. цена Макс. цена Цена закрытия Средн. цена Признав. котировка Доходн. по средн. Кол-во сделок Объем сделок (цен.бум.) Объем сделок (RUR)
29.04.2010 27,26
08.04.2010 26,12
06.04.2010 26,02
05.04.2010 24,81
16.11.2009 57,99 57,99 56,5 34,45 1129,9
09.11.2009 41,29
Информация http://www.rusbonds.ru
Список купонных выплат
Дата окончания купона Период, дней Ставка, % год. Сумма на 1 обл, RUB Примечание
14.02.2007 12,50 30.82 Процентная ставка первого купона определяется на аукционе.
15.05.2007 12,50 30.82 Процентные ставки 2-6 купонов равны процентной ставке первого купона.
13.08.2007 12,50 30.82
11.11.2007 12,50 30.82
09.02.2008 12,50 30.82
09.05.2008 12,50 30.82
07.08.2008 12,50 30.82 Процентные ставки 7-20 купонов определяются эмитентом.
05.11.2008 12,50 30.82
03.02.2009 12,50 30.82
04.05.2009 12,50 30.82
02.08.2009 19,00 46.85
31.10.2009 0,00 0.0000
29.01.2010 0,00 0.0000
29.04.2010 0,00 0.0000
28.07.2010 0,00 0.0000
26.10.2010 0,00 0.0000
24.01.2011 0,00 0.0000
24.04.2011 0,00 0.0000
23.07.2011 0,00 0.0000
21.10.2011 0,00 0.0000


НКД (накопленный купонный доход) - Величина, измеряемая в денежных единицах, и характеризующая ту часть купонного дохода, которая «накоплена» с начала текущего купонного периода. Купон по облигациям платится периодически, обычно 1 раз в квартал, полгода или год. Соответственно, после того, как очередной купон выплачен и начался новый купонный период, купон начинает «накапливаться».
Важность расчета этого показателя обусловлена тем, что на большинстве рынков облигаций они торгуются по т.н. «чистой цене», не включающей в себя НКД (есть правда и исключения, в частности, на рынке облигаций Украины котирование облигаций осуществляется по полной цене). Т.о., для того, чтобы получить полную цену, которую покупатель облигации заплатит продавцу (ее также называют «грязной» ценой), надо к чистой цене прибавить НКД.



Еврооблигация - ценная бумага, выпущенная на внешнем (международном, офшорном) рынке облигаций со следующими характеристиками: андеррайтерами являются международные синдикаты, размещение проводится одновременно среди инвесторов нескольких стран, выпускаются вне юрисдикции какой-либо страны и могут не регистрироваться. Бумаги, выпущенные одновременно на внутреннем и внешнем рынке, называют глобальными облигациями.
Иностранная облигация - облигация, выпущенная на внутреннем рынке ценных бумаг другой страны. Эмитенты рынка иностранных облигаций не имеют юридической регистрации в стране, в которой выпускается и торгуется облигация.

англ. spot - наличный, оплачиваемый немедленно
биржевая или внебиржевая сделка по продаже наличного товара или валюты, предусматривающая срочную поставку и оплату.При валютной сделке на условиях спот передача валюты производится в течение одних суток.

Производный финансовый инструмент (дериватив) (англ. derivative) — финансовый инструмент, цены или условия которого базируются на соответствующих параметрах другого финансового инструмента, который будет являться базовым. Обычно, целью покупки дериватива является не получение базового актива, а получение прибыли от изменения его цены. Отличительная особенность деривативов в том, что их количество не обязательно совпадает с количеством базового инструмента. Эмитенты базового актива обычно не имеют никакого отношения к выпуску деривативов. Например, суммарное количество контрактов CFD на акции компании может в несколько раз превышать количество выпущенных акций, при этом само это акционерное общество не выпускает и не торгует деривативами на свои акции.

Фью́черс (фьючерсный контракт) (от англ. futures) — производный финансовый инструмент — стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т.п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.

Фьючерс можно рассматривать как стандартизированную разновидность форварда, который обращается на организованном рынке и взаимными расчётами, централизованными внутри биржи.

Поставочный фьючерс предполагает, что на дату исполнения контракта покупатель должен приобрести, а продавец продать установленное в спецификации количество базового актива. Поставка осуществляется по расчётной цене, зафиксированной на последнюю дату торгов. В случае истечения данного контракта, но отсутствия товара у продавца биржа накладывает штраф.

Расчётный (беспоставочный) фьючерс предполагает, что между участниками производятся только денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату исполнения контракта без физической поставки базового актива. Обычно применяется для целейхеджирования рисков изменения цены базового актива или в спекулятивных целях.

Форвард (форвардный контракт) — договор (производный финансовый инструмент), по которому одна сторона (продавец) обязуется в определенный договором срок передать товар (базовый актив) другой стороне (покупателю) или исполнить альтернативное денежное обязательство, а покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив, и (или) по условиям которого у сторон возникают встречные денежные обязательства в размере, зависящем от значения показателя базового актива на момент исполнения обязательств, в порядке и в течение срока или в срок, установленный договором.

Форвард может быть расчетным или поставочным.

Опционный контракт

Опцион

  • Rewrite the sentences.
  • Развитие ребенка от года до трех
  • Компоновка графічної частини
  • Песколовки
  • Кориолан. О, как их голоса отрадны мне!
  • ТЕКСТ 10. смаран вишва-сриджам ишо виджнапитам адхокшаджах
  • сследование взаимной индуктивности кольцевых катушек
  • Про дозвіл на проведення негласної слідчої (розшукової) дії
  • Биографический очерк. Карл Густав Юнг (Carl Gustav Jung) родился в Кессвиле, в Швейцарии
  • Методика проведения практических занятий
  • 2 слайд Народився у селі Чаплинка Дніпровського повіту Таврійської губернії (зараз — територія Херсонської області). У своїх листах він називав рідне село Чаплинь.
  • Вибір цільового ринку при здійсненні ЗЕД.
  • ТРЕБОВАНИЯ К ЗАЧЕТУ ПО ГАРМОНИИ
  • Глава 34. - Я впечатлен. Мне казалось, что придется заставить тебя почувствовать вкус смерти
  • Общее описание бизнес-процесса. Предприятие планирует закупки медикаментов
  • Международная Школа Ведической Астрологии Рами Блекга
  • Как расшифровать расклад
  • Когда Иисус посетил наш дом
  • The Golden Hour
  • Глава двенадцатая